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一本基金投資的啟蒙書—《解讀基金》

2019年08月25日 17:23 出處:未知 人氣: 評論()
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今天小慢要給大家介紹一本書,名字是《解讀基金》,這本書的作者是季凱帆先生,他還有一個廣為人知的網名:LaoK。這本書的內容源于他在博客上分享的投資理念和成功經驗,最早是在2007年出版,出版后一直受到很多投資者的追捧,在豆瓣也獲得了8.4分的高分,時隔多年,書中的基金知識和投資理念卻仍然適用,具有很強的實用性。

總覽全書后,小慢發現貫穿全書有三個關鍵詞,分別是風險、分散投資和長期投資。

先來講第一個關鍵詞:風險。大部分人對于投資首先關注收益,但是書中提供一種新思路,先從風險出發。

回到股票型基金,這種權益類產品的投資到底有沒有風險呢?

季老師認為,對于股票型基金來說,短期有風險,而且風險很大;長期則無風險,或者說風險很小。

因為股市從長期來看是上漲的,但是短期內股票價格會受市場因素,尤其受投資者心理因素的影響,導致波動很大。

我們要如何才能做到既降低波動又享受長期上漲呢?

答案就是接下來的兩個關鍵詞,分散投資和長期投資。

對于分散投資,核心要考慮三個要素:相關性、收益和波動。

如果兩個投資產品的長期收益走勢是向上的,但是兩者在短期內波動都很大。那么,假設這兩個產品是完全不相關的,也就是說,一個產品漲時,另外一個可能跌;另外一個漲時,這個又可能跌,將這兩個產品組合到一起,就會大大降低波動。同時,因為長期走勢是向上的,所以這兩個產品的長期收益卻不會被抹殺。

不過,雖然分散投資可以控制風險,但卻不可能完全消除短期的波動,一點虧損也不發生,所以我們需要結合長期投資。

在投資產品的長期趨勢向上的前提下,這些產品雖然有短期波動,比如1天、1個月,3個月這些產品可能因為波動出現虧損或者盈利很少的情況,但是如果我們把投資時間拉長,比如1年、3年這樣的長時間,那么這些產品的長期向上趨勢就會更好地發揮出來。

說到長期投資,書中還提了一種常見的投資誤區:試圖拿到每一次短期漲跌的收益。

具體點說,就是希望在市場低點買入,在市場高點賣出,然后又在下一個低點買入,在另一個高點賣出,長此以往,通過頻繁操作獲得每一次短期波動的收益。

這個想法聽起來很誘人,但仔細想想:我們憑什么能精準預測到市場的漲跌,每一次都正確地操作呢?

如果我們預測不準確,出現踏空或者被套的壓力,將會完全打亂我們的計劃,在踏空后還去追漲,在被套后還去殺跌,結果損失慘重。

現代市場理論已經證明了市場是無規律可循,且不可預測的,任何預測市場的方法都是徒勞無功的。因此,很多投資大師的建議是不去預測市場,避免頻繁操作,而是用長期投資的方法。

總結一下這本書的核心投資理念:選擇長期向上的資產,通過分散投資在“空間”上做好風險控制,通過長期投資在時間上平滑短期風險,兩者結合,幫助我們在降低波動的同時享受股市的長期上漲收益。

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